علاقة السيولة بمؤشر الأسهم طردية حيث أثبتت العديد من الدراسات في الأسواق العالمية تحليل تأثير السيولة على العوائد والمخاطر المترتبة على الأسهم، والتأثير الناتج عن ذلك على أسعار الأسهم في السوق، وجدت هذه الدراسات أن للسيولة تأثير معنوي، بغض النظر عن المؤشرات المستخدمة في قياسها
لذلك كان من الضروري دراسة وتحليل قدرة مؤشرات السيولة على التنبؤ والتفسير لأسعار الأسهم، ولمعرفة العلاقة بين السيولة يمؤشرات الأسهم تابع معنا مقالنا هذا.
علاقة السيولة بمؤشر الأسهم
باستخدام أربعة مؤشرات مختلفة للسيولة، لتحديد الأكثر تأثيرًا في النتائج، وأثبتت هذه الدراسة وجود تأثير معنوي في المؤشرات المستخدمة لقياس السيولة على أسعار الأسهم في سوق الأوراق المالية في مصر، ولم يكن هذا التأثير موسميًا، وإنما تستمر على مدى الفترة الزمنية المدروسة (2004 – منتصف 2009)، وأظهرت الدراسة أن للسيولة أثرًا إيجابيًا على معدل تداول الأسهم في السوق، ولكن ما هي علاقة السيولة بمؤشر الأسهم؟ هذا ما سنتطرق إليه في الفقرات التالية.
تُعد السيولة مؤشرًا على قدرة تحويل الأصول المالية إلى نقد بسلاسة ودون تأثير على سعرها في السوق، كذلك تعد الأصول السهلة الانتقال هي تلك التي يسهل بيعها واسترداد أموالها دون خسارة، وتقلّل هذه الأصول من المخاطر المالية التي يتعرض لها المستثمرون.
نظراً لأنّها تمنحهم القدرة على الردّ السريع على تحرّكات السوق، ولمثال، يمكن للمستثمرين استثمار أموالهم في أصول أخرى عندما تنخفض الأسعار، كذلك يمكننا التحدث عن علاقة السيولة بمؤشر الأسهم باستفاضة بعد طرح المفاهيم الأساسية في سوق التداول.
اقرأ أيضًا: تحقيق معادلة التداول الآمن
بشكل عام، تشير كلمة “سيولة” إلى قدرة المادة على التدفق، وفي السوق المالية، يتعلق مفهوم السيولة المالية بالقدرة على تحويل الأصل إلى آخر مع الحفاظ على قيمته الأساسية، فعندما يكون هناك صعوبة في بيع الأصول، فإنها تُعتبر ذات سيولة منخفضة، أما الأصول الأكثر سيولة فهي تلك التي يمكن تحويلها بسهولة، مثل النقد، ويمكن تلخيص المعنى الأساسي للتسهيل في تحويل شيء ما إلى نقود.
أهم طريقة لفهم السيولة هي تقدير ومعرفة مدى صعوبة إجراء صفقة، هذا الأمر يعني أن المعاملات المالية في سوق التداول الأسهل، مثل المعاملات النقدية وهي معاملات هي الأكثر سيولة.
إذا درسنا حركة بيع المواد الفعلية عبر الإنترنت، سنجد أن هناك فرصة أكبر لبيع القمصان بشكل أسرع من الدراجات، السيارات أو المنازل، لأن هذه المعاملات تتطلب أكثر تعقيدًا وتحمل تكاليف أعلى.
يمكننا الآن تطبيق هذه الأفكار على سوق الأسهم، حيث يتم اعتبار السهم ذو أعلى سيولة عند توفر القدرة على شراء وبيع الأسهم بسرعة وتأثير أقل على سعر السوق في نفس الوقت، وتتضمن علاقة السيولة بمؤشر الأسهم ما يلي:
شركة exness
تساهم هذه القاعدة البسيطة المتعلقة بالعرض والطلب في تحديد سيولة الأسهم وعلاقة السيولة بمؤشر الأسهم، وتُحدد سيولة الأسهم عن طريق تحديد الكمية المُتاحة من العُرض والطلب للأسهم، وإذا كانت السهم لديها سيولة عالية فأن هذا يعني بأن هناك كمية كافية من العُرض والطلب للأسهم، وهذا يعني بأن المعاملات المتعلقة بالبَيع والشراء يمكن أن تتم بسهولة.
ويجب على المستثمر مراعاة الفرق بين سعر العرض والطلب للأسهم، وهو الفرق بين السعر المشتري والسعر المعروض للأسهُم وتعتبر هذه الفرق أيضًا رسومًا يتحتم على المشتري دفعها، وتُمثل هذه الرسوم جزءًا هامًا من إجمالي تكلفة المعاملة.
بالرغم من عدم وجود “متوسط” للفرق بين العرض والطلب، إلا أنه من الأهمية توضيح أن هناك تحيزًا فيما يتعلق بالأسهم التي تمتلك رؤوس أموال كبيرة، حيث يتجه الفرق بين العرض والطلب في هذه الأسهم للأقل من الأسهم المملوكة للشركات الصغيرة، وتعد حجم التداول مؤشرًا آخر على السيولة، حيث يشير ارتفاع حجم التداول إلى الاهتمام المتزايد بسهم معين في السوق، وهذا يؤدي بالتالي إلى زيادة السيولة.
عند تحديد علاقة السيولة بمؤشر الأسهم، فلا يقوم المحللون بدراسة ما يحدث في أروقة التداول وحسب، بل يدرسون أيضًا الممارسات المحاسبية للشركة ويحصلون على معلومات حول ميزانيتها العامة.
وذلك لمعرفة ما إذا كانت قادرة على سداد ديونها والتزاماتها المالية الأخرى بسهولة، والتي غالبًا ما يكون تاريخ استحقاقها خلال فترة تصل إلى عام واحد، كما يحاول المحللون الحصول على معلومات حول النقد المتوفر لدى الشركة، أي التدفق النقدي.
يستخدم المحللون ثلاثة مؤشرات لتحليل سيولة الشركة، كالتالي:
بشكل عام، تعد العملات أكثر الأصول سيولة في أسواق المال العالمية، ويمكن التفريق بين ثلاث فئات من أزواج العملات في سوق الفوركس (تداول العملات الأجنبية) وفقًا لدرجة السيولة؛ الفئة الأساسية، والفئة الفرعية أو الثانوية، والفئة الناشئة، حيث:
تابع المزيد: أساسيات التشفير والعملات الرقمية
بالإضافة إلى ذلك، هناك قاعدة عامة يجب معرفتها، وهي: كلما زاد انتشار زوج العملات وزادت سيولته، كلما قل السبريد الخاص به، يتمثل السبريد في العمولة التي يدفعها المتداول لوسيطه للسماح له بالدخول في سوق العملات، عادةً، يكون السبريد لعمليات أزواج الفوريكس الرئيسية صغيرًا للغاية أو ضيقًا وهو مصطلح تداول، ومع ذلك، فإن السبريد الخاص بأزواج العملات الفرعية (الثانوية) أعلى قليلاً، أخيرًا، الأعلى بين الفئات الثلاث هو السبريد الخاص بالعملات الناشئة.
في نهاية المقال نكون قد قدمنا لكم أهم التفاصيل الخاصة بعلاقة السيولة بمؤشر الأسهم الطردية في سوق التداول للعملات الأجنبية، وكيفية تحليل سيولة الشركات باستخدام مؤشرات الأسهم.
احفظ اسمي، بريدي الإلكتروني، والموقع الإلكتروني في هذا المتصفح لاستخدامها المرة المقبلة في تعليقي.